Cathie Woods ARK lancerer en venturefond, der er åben for individuelle investorer

Cathie Woods ARK Investment Management LLC debuterede tirsdag med ARK Venture Fund, firmaets første indtog i private investeringer.

Venturefonden har til hensigt at investere i private virksomheder i tidlige til sene stadier og børsnoterede virksomheder svarende til dem, som ARKs højvækst, teknologi-fokuserede børshandlede fonde ejer.

ARK Venture Fund er tilgængelig for amerikanske investorer, herunder enkeltpersoner, for en minimumsinvestering på $500 på online-investeringsplatformen for finansteknologi-startup Titan. Venturekapitalfonde begrænser traditionelt adgangen til akkrediterede investorer såsom velhavende enkeltpersoner eller institutioner.

“Vi mener, at detailinvestorer skal have ret til at deltage i værdiskabelsen af ​​de mest spændende og succesrige teknologivirksomheder på planeten, selvom de er private,” Maximilian Friedrich, medlem af ARK Venture Investment Committee og analytiker ved firmaet, sagde i et interview. “Det er en værditilvækst, der adskiller os fra traditionelle venturekapitalister, som ofte ikke har en bred rækkevidde og publikum hos detailinvestorer.”

Ms. Wood og ARK blev fremtrædende under Covid-19-pandemien, da firmaets ETF’er gav enorme afkast, da lave renter og stimulanser øgede investorernes appetit på mere risikable aktiver. Disse væddemål har kæmpet i år, da Federal Reserve hæver renten med et aggressivt klip for at forsøge at bremse vedvarende inflation, hvilket gør urentable virksomheder, der lover vækst i fremtiden, til et sværere salg til investorer. Flagskibet ARK Innovation ETF er faldet med 61 % i 2022, men har alligevel oplevet en stabil tilgang i år.

ARK planlægger også at tilbyde adgang til venturefonden til registrerede investeringsrådgivere, familiekontorer, enkeltpersoner med høj nettoværdi og institutionelle investorer gennem andre distributører senere, ifølge Mr. Friedrich.

DEL DINE TANKER

Ville du som detailinvestor investere i en venturekapitalfond? Hvorfor eller hvorfor ikke? Deltag i samtalen nedenfor.

Fonden har en målporteføljesammensætning på 70 % private virksomheder og 30 % offentlige virksomheder. Selvom traditionelle venturekapitalfonde ofte leder efter exitmuligheder såsom børsnoteringer eller opkøb, sigter ARKs fond mod at fortsætte med at eje porteføljeselskaber, efter at de er kommet ind på offentlige markeder. ARK afviste at navngive sine oprindelige porteføljeselskaber.

ARK Venture Fund er en intervalfond, et middel, der begrænser udbetalinger, men giver investorer adgang til mere illikvide aktiver, der er mindre tilbøjelige til at handle på de finansielle markeder. ARKs fond planlægger at tilbyde kvartalsvise indløsninger med et loft på 5 % af fondens indre værdi, ifølge Mr. Friedrich.

Fonden har et administrationsgebyr på 2,75 % og forventer, at distributions- og andre gebyrer i alt vil være 1,47 % i dets første driftsår, idet der antages en gennemsnitlig nettoaktiver på omkring 250 millioner dollars i den periode, ifølge ARK. Investorer betaler ikke et ekstra platformsgebyr til Titan for fonden. Intervalfonde i USA har et gennemsnitligt administrationsgebyr på 1,4 %, ifølge Morningstar Direct-data, der sporer 72 fonde.

ARKs venturefond har ikke forrentet, en andel af overskuddet udbetalt til fondens ledere. Venturekapitalfonde har traditionelt en gebyrstruktur på 2 % administrationsgebyr og 20 % bærerente.

Lanceringen af ​​fonden kommer, efterhånden som venturekapitalhandler er aftaget i år midt i en bredere markedsnedgang. Alligevel forbliver venturefinansiering og opstartsvurderinger på nogle af de højeste niveauer nogensinde. ARK ansøgte først om at lancere venturefonden i februar og indgav et fondsprospekt i august.

“Ikke kun er Ark-teamet via Titan i stand til at give detailadgang til venture, vi gør det på et tidspunkt, hvor Ark-teamet uden tvivl kan gå til gode aftaler fra et investeringssynspunkt,” sagde Joe Percoco, medstifter og co. -topchef for Titan, i et interview.

Titan lancerede tidligere på måneden ejendoms- og private kreditfonde forvaltet af Apollo Global Management Inc.

og Carlyle Group for individuelle investorer på sin platform. Startup’et siger, at det har omkring 55.000 kunder og mere end $750 millioner i aktiver under forvaltning.

Skriv til Hannah Miao på hannah.miao@wsj.com

Copyright ©2022 Dow Jones & Company, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *